Boletim de Mercado

Fechamento

31 de julho de 2026 · 17h32

Análise do dia

Atrativo real da renda fixa e tensões no petróleo moldam encerramento de julho

Com recorde histórico no Tesouro Direto e salto mensal de 20% no petróleo, mercados se adaptam a juros persistentes e novos desenhos regulatórios.

Por André Pereira de Melo, CFP | MWM Capital · 31 de julho de 2026

🇧🇷Ibovespa

177.999

+0,47%

🛢️Brent

90,12

+1,22%

🇺🇸Dólar

5,0685

-1,14%

🇧🇷DI 5 anos

14,56%

Ibovespa

S&P 500

Brent

Curva de Juros

Cenário global

O encerramento do mês de julho evidenciou a resiliência dos ativos de risco globais, com o Ibovespa registrando alta de 0,47%, aos 177.999 pontos, acompanhando o tom positivo das bolsas norte-americanas. O dia foi marcado por instabilidades operacionais na B3, que atrasaram a abertura dos negócios nos mercados de câmbio futuro e juros, limitando as referências de preço durante a formação da taxa Ptax de final de mês. Ainda assim, o dólar comercial registrou recuo expressivo no acumulado de julho, encerrando o período cotado na casa dos R$ 5,07.

Renda fixa

O cenário de juros elevados continua a reconfigurar o mercado financeiro nacional. No melhor mês da história do Tesouro Direto, as captações líquidas atingiram o recorde de R$ 10,1 bilhões, impulsionadas pelo apetite por títulos indexados à inflação. Os papéis do Tesouro IPCA+ responderam por mais de 30% das vendas, com destaque para o vencimento de 2032, cujas taxas reais superaram a marca de 8% ao ano. Essa persistência das taxas elevadas tem forçado gestoras de recursos, como a Tenax Capital, a reorganizar suas grades de fundos, concentrando esforços nas frentes de crédito e ações para se adequar às novas demandas dos investidores.

Energia & Gás

No campo regulatório e de infraestrutura, a agenda de transição e custos operacionais ganha novos contornos. A Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) pautou para o início de agosto a análise do programa de desconcentração do mercado de gás natural, conhecido como gas release, que visa diminuir a dominância de grandes agentes como a Petrobras para reduzir os custos do insumo industrial. Em contrapartida, o setor elétrico monitora os riscos de um eventual fenômeno climático Super El Niño, que, de acordo com estudos do setor, possui o potencial de encarecer as tarifas residenciais de energia em até 4,5% em 2027 devido ao acionamento de bandeiras vermelhas.

Commodities

No mercado de commodities, o petróleo consolidou em julho sua maior valorização mensal desde março, com os contratos do tipo Brent e WTI registrando saltos superiores a 20% no mês. A forte pressão altista reflete os riscos crescentes de oferta decorrentes dos conflitos geopolíticos no Oriente Médio, que mantêm o Estreito de Ormuz praticamente fechado e reduzem de forma expressiva os estoques globais da commodity. Essa escalada de preços adiciona pressão sobre as cadeias globais de suprimentos e as leituras de inflação ao redor do globo.

Matérias consultadas · 8 fontes

• Crédito a motorista de app e taxista atinge 7,3% do total (InfoMoney)• No melhor mês da história do Tesouro Direto, a estrela é o IPC… (Valor Investe)• Tenax muda estratégia e recruta novos gestores de crédito e aç… (Brazil Journal)• ANP inicia análise de abertura de mercado do gás em 7 de agosto (Poder360)• Super El Niño pode encarecer conta de luz em 2027, aponta estu… (G1 Economia)• Loteria leiloada por Tarcísio entra no ar com domínio '.bet' e… (Folha Mercado)

Editorial MWM Capital · conteúdo informativo, não constitui recomendação. Página 1 de 2 · números na página seguinte ▸

Os Números do Dia

Fechamento

31 de julho de 2026 · 17h32

Na agenda próximos eventos de mercado

05/08 Decisão do Copom (Selic)BR07/08 Payroll (emprego EUA)US04/09 Payroll (emprego EUA)US16/09 Decisão do Copom (Selic)BR16/09 Decisão do FOMC (Fed)US

Mercados variação: D dia · S semana · M mês · 12M doze meses

Brasil

🇧🇷Ibovespa 177.999pts

D+0,47% S+2,27% M+3,68% 12M+33,76%

🇺🇸Dólar (USD/BRL) 5,0685R$

D-1,14% S-0,56% M-2,05% 12M-9,09%

🇪🇺Euro (EUR/BRL) 5,8477R$

D-0,47% S+0,93% M-0,88% 12M-8,13%

🇧🇷Small Caps 107,55pts

D+0,18% S+2,38% M+0,13% 12M+5,52%

Global

🇺🇸S&P 500 7.489,72pts

D+0,70% S+1,05% M+0,09% 12M+20,07%

🇺🇸Nasdaq 100 28.274,20pts

D+0,60% S+0,52% M-5,15% 12M+24,21%

🇺🇸Dow Jones 52.485,03pts

D+0,53% S+1,04% M+0,34% 12M+20,41%

🇺🇸Treasury 10y 4,68%

D+0,21% S-0,64% M+5,41% 12M+6,85%

Commodities

🛢️Petróleo Brent 90,12US$

D+1,22% S-6,88% M+25,92% 12M+24,25%

🛢️Petróleo WTI 84,62US$

D+1,23% S-5,25% M+23,39% 12M+22,18%

🥇Ouro 4.104,80US$

D+0,11% S+0,91% M+0,90% 12M+24,64%

⛏️Minério de ferro 98,25US$

D-0,02% S-0,22% M-1,95% 12M-0,88%

☕Café (ICE) 313,55US¢/lb

D-2,94% S-0,08% M-3,31% 12M+6,00%

🌱Soja (CBOT) 1.188,25US¢/bu

D+0,93% S-4,79% M+5,50% 12M+23,55%

🌽Milho (CBOT) 463,75US¢/bu

D+4,04% S-0,11% M+10,15% 12M+17,70%

Cripto

🪙Bitcoin 62.940US$

D-2,76% S-1,81% M+4,89% 12M-45,63%

🪙Ethereum 1.867US$

D-2,65% S+0,35% M+16,01% 12M-49,51%

Destaques do pregão 🏆 maiores altas e baixas dos índices

🇧🇷 Ibovespa +0,47%

🇧🇷 Small Caps +0,18%

🏆🇺🇸 S&P 500 +0,70%

🇺🇸 Nasdaq +0,60%

🏢 IFIX +0,37%

🇺🇸 Dólar -1,14% R$ 5,0685

🇪🇺 Euro -0,47% R$ 5,8477

🏆🪙 Bitcoin -2,76%

🏆🪙 Ether -2,65%

🏆🛢️ Petróleo +1,22%

🥇 Ouro +0,11%

☕ Café -0,88%

🌱 Soja -1,04%

🌽 Milho -0,05%

🐂 Boi -0,14%

Internacional Ásia/Europa, futuros EUA, dólar e juros

Ásia

🇯🇵Nikkei 225 61.867pts

D+0,71% S-6,86% M-11,70% 12M+50,64%

🇭🇰Hang Seng 25.859pts

D+0,20% S+2,57% M+13,01% 12M+4,38%

🇨🇳Shanghai nanpts

D+nan% S+nan% M+nan% 12M+nan%

🇰🇷Kospi nanpts

D+nan% S+nan% M+nan% 12M+nan%

Europa

🇪🇺Stoxx 600 649,19pts

D-0,12% S+0,73% M+1,55% 12M+18,88%

🇬🇧FTSE 100 10.868pts

D-0,27% S+1,23% M+3,72% 12M+19,00%

🇩🇪DAX 25.629pts

D+0,07% S+2,11% M+2,35% 12M+6,50%

Futuros EUA

🇺🇸S&P fut. 7.519,00pts

D+0,62% S+0,96% M-0,32% 12M+17,96%

🇺🇸Nasdaq fut. 28.378,75pts

D+0,50% S+0,34% M-5,70% 12M+21,46%

🇺🇸Dow fut. 52.657pts

D+0,53% S+1,02% M-0,02% 12M+18,85%

Câmbio/Juros

🇺🇸Dólar (DXY) 99,82

D-0,19% S-1,63% M-1,55% 12M-0,21%

🇺🇸Treasury 2y 4,23%

D+0,24% S-3,20% M+2,17% 12M+7,36%

🇺🇸Treasury 10y 4,68%

D+0,21% S-0,64% M+5,41% 12M+6,85%

Cenário macro · Brasil

Selic meta

14,25%

a.a.

CDI

0,0525%

diário

IPCA 12m

4,64%

acumulado

Focus IPCA

5,12%

2026

Dólar PTAX

R$ 5,0773

BCB

DI 1 ano

13,85%

nominal

DI 5 anos

14,56%

nominal

Focus câmbio

R$ 5,20

2026

Fluxo de capital · B3 à vista R$ bilhões · (+) entra / (−) sai

Investidor	Dia	30 dias	60 dias	Ano
Estrangeiro	+0,4 bi	+4,2 bi	-4,5 bi	+43,3 bi
Institucional	-0,4 bi	-8,3 bi	-4,9 bi	-58,0 bi
Pessoa física	-0,1 bi	+1,7 bi	+4,6 bi	+3,6 bi
Inst. Financeira	+0,2 bi	+2,6 bi	+4,7 bi	+0,5 bi
Outros	-0,1 bi	-0,2 bi	+0,2 bi	+10,7 bi

Inflação & custo de vida

Combustíveis · ANP, média Brasil (2025-12)

Diesel S10R$ 6,113

EtanolR$ 4,530

GasolinaR$ 6,203

GNVR$ 4,596

Agro físico · CEPEA/ESALQ

🐂Boi gordo 346,90BRL/@

D-0,14%S+0,92%M+3,12%12Mn/d

🌱Soja 145,29BRL/sc60kg

D-1,04%S-1,48%M+8,77%12Mn/d

🌽Milho 65,30BRL/sc60kg

D-0,05%S-0,38%M+2,71%12Mn/d

☕Café arábica 1.746,47BRL/sc60kg

D-0,88%S+3,18%M+10,63%12Mn/d

Empresas

Ambipar: teve a solicitação de participação do Banco Central em seu processo de recuperação judicial de R$ 10,5 bilhões negada pela 3ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro.
Tenax Capital: reestruturou seu portfólio de produtos, encerrando sua estratégia multimercado para focar em fundos dedicados a crédito privado e ações globais.
Consórcio SP Loterias: deu início à operação da Loteria do Estado de São Paulo via canais digitais após arrematar concessão de 15 anos por R$ 560 milhões.