Boletim de Mercado

Abertura

27 de julho de 2026 · 08h11

Análise do dia

Descompressão geopolítica e alívio no petróleo ditam ritmo dos mercados

Pausa em tensões no Oriente Médio derruba preços do barril Brent e do WTI, oferecendo fôlego inflacionário antes de decisões monetárias globais.

Por André Pereira de Melo, CFP | MWM Capital · 27 de julho de 2026

🇧🇷EWZ (Brasil)

35,73

-1,22%

🛢️Brent

89,17

-7,86%

🇺🇸Dólar

5,0760

-0,41%

🇧🇷DI 5 anos

14,87%

EWZ · Brasil

S&P 500

Brent

Curva de Juros

Alívio global

O início da semana é marcado por uma expressiva descompressão nos preços das commodities energéticas, com o petróleo Brent recuando mais de 7% e operando abaixo dos 90 dólares por barril. A aparente pausa nos ataques entre os Estados Unidos e o Irã afasta, momentaneamente, os temores de uma escalada militar aguda no Estreito de Ormuz. Esse arrefecimento das tensões geopolíticas induz uma busca global por ativos de maior risco, trazendo alívio às bolsas mundiais e suavizando as expectativas de inflação no curto prazo.

Capital estrangeiro

No ambiente doméstico, observa-se uma retomada no ingresso de capital externo na Bolsa brasileira, com saldo positivo de 2,351 bilhões de reais acumulado na primeira quinzena de julho. Embora parte desse fluxo seja vista por analistas como um processo natural de ajuste técnico após saídas expressivas em meses anteriores, indicadores recentes de desaceleração da atividade econômica e de preços ajudaram a reforçar a atratividade do valuation local. A continuidade deste apetite, contudo, dependerá da evolução do debate fiscal e do cenário internacional.

Reforma tributária

O desenho operacional da reforma tributária brasileira ganha novos contornos com as discussões sobre o modelo de split payment, previsto para iniciar de forma escalonada a partir de janeiro de 2027. O sistema prevê a retenção automática da Contribuição sobre Bens e Serviços (CBS) e do Imposto sobre Bens e Serviços (IBS) no ato da emissão da nota fiscal, extinguindo o tradicional prazo de recolhimento que servia como capital de giro para as empresas. Essa mudança estrutural exigirá das companhias brasileiras uma readequação rigorosa de fluxo de caixa para mitigar a perda dessa liquidez imediata.

Atrito geopolítico

No front asiático, as relações comerciais entre a China e a União Europeia voltaram a se tensionar após Pequim restringir a exportação de terras-raras para treze companhias europeias e uma instituição acadêmica polonesa. A medida representa uma resposta direta às sanções impostas pelo bloco europeu a empresas chinesas acusadas de apoiar os esforços de guerra russos. Essa escalada de retaliações mútuas, que também envolve multas bilionárias aplicadas a gigantes do comércio eletrônico chinês por órgãos reguladores da Europa, reforça o clima de protecionismo nas cadeias de suprimentos de tecnologia.

Matérias consultadas · 9 fontes

• Petróleo brent despenca 9%, abaixo de US$ 90, com pausa no con… (InfoMoney)• Petróleo cai abaixo de US$ 90 com indicações de pausa na guerr… (Valor Investe)• Bolsas da Ásia sobem e petróleo recua após pausa nos ataques n… (Valor Finanças)• O ‘split payment’ pode acabar com a sonegação, mas vai ser bem… (Brazil Journal)• China restringe exportações para 13 companhias europeias (Poder360)• O fazendeiro que quis abandonar o narcotráfico na Colômbia, ma… (G1 Economia)

Editorial MWM Capital · conteúdo informativo, não constitui recomendação. Página 1 de 2 · números na página seguinte ▸

Os Números do Dia

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27 de julho de 2026 · 08h11

Na agenda próximos eventos de mercado

29/07 Decisão do FOMC (Fed)US05/08 Decisão do Copom (Selic)BR07/08 Payroll (emprego EUA)US04/09 Payroll (emprego EUA)US

Mercados variação: D dia · S semana · M mês · 12M doze meses

Brasil

🇧🇷EWZ (Brasil) 35,73US$

D-1,22% S+1,42% M+5,55% 12M+38,58%

🇺🇸Dólar (USD/BRL) 5,0760R$

D-0,41% S-0,99% M-2,27% 12M-8,79%

🇪🇺Euro (EUR/BRL) 5,7826R$

D-0,19% S-1,23% M-1,93% 12M-11,53%

Global

🇺🇸S&P 500 7.411,98pts

D+0,05% S-0,61% M+0,73% 12M+16,02%

🇺🇸Nasdaq 100 28.128,34pts

D-1,15% S-1,62% M-3,74% 12M+20,87%

🇺🇸Dow Jones 51.947,25pts

D+0,46% S-0,38% M+0,19% 12M+15,69%

🇺🇸Treasury 10y 4,71%

D+0,86% S+3,06% M+4,67% 12M+7,05%

Commodities

🛢️Petróleo Brent 89,17US$

D-7,86% S-0,06% M+23,86% 12M+27,31%

🛢️Petróleo WTI 83,28US$

D-6,75% S+0,06% M+20,29% 12M+24,84%

🥇Ouro 4.101,90US$

D+0,84% S+2,28% M+0,57% 12M+23,96%

⛏️Minério de ferro 98,42US$

D-0,05% S-0,47% M-2,09% 12M-0,25%

☕Café (ICE) 318,30US¢/lb

D+1,43% S-4,81% M+11,00% 12M+5,50%

🌱Soja (CBOT) 1.218,00US¢/bu

D-2,40% S-0,65% M+8,15% 12M+23,19%

🌽Milho (CBOT) 473,00US¢/bu

D+1,88% S+5,23% M+14,60% 12M+20,13%

Cripto

🪙Bitcoin 65.228US$

D-0,17% S-0,00% M+8,82% 12M-45,39%

🪙Ethereum 1.963US$

D+0,50% S+3,12% M+24,91% 12M-49,34%

Internacional Ásia/Europa, futuros EUA, dólar e juros

Ásia

🇯🇵Nikkei 225 64.931pts

D+0,50% S+1,23% M-6,39% 12M+58,38%

🇭🇰Hang Seng 25.207pts

D+0,98% S+0,26% M+11,18% 12M-1,39%

🇨🇳Shanghai 3.858pts

D+1,15% S+1,63% M-4,20% 12M+7,23%

🇰🇷Kospi 6.756pts

D+0,97% S+3,68% M-19,68% 12M+110,49%

Europa

🇪🇺Stoxx 600 650,31pts

D+0,90% S+1,67% M+2,27% 12M+18,51%

🇬🇧FTSE 100 10.799pts

D+0,59% S+2,61% M+2,77% 12M+18,91%

🇩🇪DAX 25.511pts

D+1,64% S+2,67% M+3,40% 12M+6,43%

Futuros EUA

🇺🇸S&P fut. 7.521,50pts

D+0,99% S+0,50% M+1,62% 12M+17,11%

🇺🇸Nasdaq fut. 28.738,75pts

D+1,61% S-0,14% M-2,14% 12M+22,34%

🇺🇸Dow fut. 52.697pts

D+1,10% S+1,20% M+0,93% 12M+17,07%

Câmbio/Juros

🇺🇸Dólar (DXY) 101,30

D-0,16% S+0,31% M-0,06% 12M+2,68%

🇺🇸Treasury 2y 4,37%

D+1,39% S+5,05% M+5,05% 12M+12,63%

🇺🇸Treasury 10y 4,71%

D+0,86% S+3,06% M+4,67% 12M+7,05%

Cenário macro · Brasil

Selic meta

14,25%

a.a.

CDI

0,0525%

diário

IPCA 12m

4,64%

acumulado

Focus IPCA

5,15%

2026

Dólar PTAX

R$ 5,0666

BCB

DI 1 ano

14,27%

nominal

DI 5 anos

14,87%

nominal

Focus câmbio

R$ 5,20

2026

Fluxo de capital · B3 à vista R$ bilhões · (+) entra / (−) sai

Investidor	Dia	30 dias	60 dias	Ano
Estrangeiro	-1,0 bi	+3,4 bi	-6,0 bi	+42,3 bi
Institucional	+0,6 bi	-7,7 bi	-3,3 bi	-58,3 bi
Pessoa física	+0,3 bi	+2,0 bi	+5,5 bi	+4,3 bi
Inst. Financeira	+0,2 bi	+2,2 bi	+3,5 bi	+0,6 bi
Outros	-0,1 bi	+0,2 bi	+0,3 bi	+11,1 bi

Inflação & custo de vida

Combustíveis · ANP, média Brasil (2025-12)

Diesel S10R$ 6,113

EtanolR$ 4,530

GasolinaR$ 6,203

GNVR$ 4,596

Agro físico · CEPEA/ESALQ

🐂Boi gordo 344,20BRL/@

D+0,13%S+3,21%Mn/d12Mn/d

🌱Soja 148,37BRL/sc60kg

D+0,61%S+5,21%Mn/d12Mn/d

🌽Milho 65,74BRL/sc60kg

D+0,29%S+1,23%Mn/d12Mn/d

☕Café arábica 1.676,28BRL/sc60kg

D-0,96%S-2,10%Mn/d12Mn/d

Empresas

Megalink: contratação de financiamento de R$ 30 milhões junto ao BNDES, via Fust, para expansão de fibra óptica
ChangXin Memory Technologies (CXMT): captação de US$ 8,6 bilhões em IPO e estreia com valorização de 470% em Xangai
Rheinmetall: inclusão na lista chinesa de restrição para importação de terras-raras