Boletim de Mercado

Fechamento

28 de julho de 2026 · 17h33

Análise do dia

Alívio na inflação doméstica e recuo do petróleo dão fôlego aos ativos locais

A prévia da inflação de julho abaixo do esperado traz alívio para a curva de juros no Brasil, compensando os ruídos geopolíticos globais.

Por André Pereira de Melo, CFP | MWM Capital · 28 de julho de 2026

🇧🇷Ibovespa

176.565

+0,70%

🛢️Brent

83,90

-5,05%

🇺🇸Dólar

5,1186

+0,71%

🇧🇷DI 5 anos

14,69%

Ibovespa

S&P 500

Brent

Curva de Juros

Inflação e juros

O mercado financeiro doméstico viveu um dia de descompressão após a divulgação do IPCA-15 de julho, que registrou uma variação positiva de apenas 0,06%, vindo substancialmente abaixo da expectativa mediana do mercado de 0,20%. Esse comportamento benigno da inflação, puxado por alimentos e núcleos de preços mais brandos, provocou um recuo vigoroso ao longo de toda a curva de juros futura brasileira, com o vencimento para janeiro de 2028 recuando para 13,985%. O movimento pavimenta o caminho para a próxima decisão de política monetária do Banco Central na semana que vem, impulsionando o Ibovespa a encerrar em alta de 0,70%, aos 176.564,75 pontos.

Renda fixa

Paralelamente, a atratividade das taxas reais de juros no Brasil continua a ditar o comportamento do fluxo de capital internacional. Segundo dados divulgados pelo Banco Central, as compras externas de títulos de dívida brasileiros praticamente dobraram em junho na comparação anual, somando US$ 16,7 bilhões, com o acumulado do primeiro semestre atingindo expressivos US$ 80,2 bilhões. Embora o fluxo líquido de investimentos em ações enfrente maior volatilidade, a robustez das captações de renda fixa confirma que o diferencial de juros domésticos segue como um forte atrativo para o investidor estrangeiro.

Cenário externo

No exterior, as bolsas de Nova York operaram de forma mista, com os investidores divididos entre balanços corporativos sólidos e um forte ajuste técnico nas ações de tecnologia. O índice Dow Jones avançou 1,03%, mas o Nasdaq recuou devido à realização de lucros no setor de chips e semicondutores, no qual o respectivo ETF da BlackRock desvalorizou-se 4,80% sob receio de forte concorrência chinesa. Esse movimento coincidiu com uma expressiva queda de 5,05% no barril de petróleo Brent, que recuou para US$ 83,90 sob o efeito de rumores de um entendimento diplomático temporário entre os Estados Unidos e o Irã.

Relações comerciais

Ainda na esfera geopolítica, o governo norte-americano estendeu por mais um ano a vigência da lei de emergência nacional voltada ao Brasil, mantendo o arcabouço que autoriza sanções não tarifárias, como restrições financeiras e congelamento de bens de autoridades brasileiras. Muito embora a sobretaxa de 50% anteriormente aplicada sobre bens nacionais tenha sido invalidada pela Suprema Corte dos Estados Unidos, a manutenção do tom hostil da Casa Branca mantém os holofotes sobre a relação comercial entre os dois países, adicionando um componente de cautela ao cenário de comércio exterior.

Matérias consultadas · 9 fontes

• Taxas dos DIs têm queda firme com IPCA-15 abaixo do esperado (InfoMoney)• Estrangeiros dobram compras de títulos brasileiros em junho e … (Valor Investe)• Bolsas de NY fecham em direções opostas com recuo do petróleo … (Valor Finanças)• EUA avançam em testes de microrreator nuclear: “cabe num camin… (Brazil Journal)• Setor de mineração fatura R$ 150 bilhões no 1º semestre (Poder360)• Governo Trump alega que Brasil interfere na economia dos EUA e… (G1 Economia)

Editorial MWM Capital · conteúdo informativo, não constitui recomendação. Página 1 de 2 · números na página seguinte ▸

Os Números do Dia

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28 de julho de 2026 · 17h33

Na agenda próximos eventos de mercado

amanhã Decisão do FOMC (Fed)US05/08 Decisão do Copom (Selic)BR07/08 Payroll (emprego EUA)US04/09 Payroll (emprego EUA)US16/09 Decisão do Copom (Selic)BR16/09 Decisão do FOMC (Fed)US

Mercados variação: D dia · S semana · M mês · 12M doze meses

Brasil

🇧🇷Ibovespa 176.565pts

D+0,70% S+1,87% M+1,89% 12M+33,63%

🇺🇸Dólar (USD/BRL) 5,1186R$

D+0,71% S+0,28% M-1,45% 12M-8,02%

🇪🇺Euro (EUR/BRL) 5,8282R$

D+0,77% S+0,13% M-1,15% 12M-10,83%

🇧🇷Small Caps 107,15pts

D+0,42% S+1,13% M-1,47% 12M+5,46%

Global

🇺🇸S&P 500 7.428,78pts

D+0,21% S-1,07% M+1,02% 12M+16,61%

🇺🇸Nasdaq 100 27.763,13pts

D-0,98% S-4,77% M-4,65% 12M+19,11%

🇺🇸Dow Jones 52.747,32pts

D+1,03% S+1,00% M+1,68% 12M+18,18%

🇺🇸Treasury 10y 4,65%

D-0,85% S+1,09% M+6,16% 12M+5,68%

Commodities

🛢️Petróleo Brent 83,90US$

D-5,05% S-7,81% M+16,54% 12M+19,79%

🛢️Petróleo WTI 79,02US$

D-4,35% S-6,94% M+14,14% 12M+18,45%

🥇Ouro 4.026,10US$

D-1,19% S-1,11% M-1,29% 12M+21,67%

⛏️Minério de ferro 98,35US$

D-0,07% S-0,35% M-1,97% 12M-0,32%

☕Café (ICE) 340,50US¢/lb

D+4,91% S+2,58% M+18,74% 12M+12,86%

🌱Soja (CBOT) 1.219,75US¢/bu

D+0,93% S+0,02% M+8,30% 12M+23,36%

🌽Milho (CBOT) 481,00US¢/bu

D+6,47% S+6,24% M+16,54% 12M+22,16%

Cripto

🪙Bitcoin 63.820US$

D+0,15% S-4,04% M+7,20% 12M-45,88%

🪙Ethereum 1.916US$

D+1,35% S-0,63% M+22,02% 12M-49,41%

Destaques do pregão 🏆 maiores altas e baixas dos índices

🇧🇷 Ibovespa +0,70%

🇧🇷 Small Caps +0,42%

🇺🇸 S&P 500 +0,21%

🇺🇸 Nasdaq -0,98%

🏢 IFIX +0,22%

🇺🇸 Dólar +0,71% R$ 5,1186

🇪🇺 Euro +0,77% R$ 5,8282

🪙 Bitcoin +0,15%

🏆🪙 Ether +1,35%

🏆🛢️ Petróleo -5,05%

🏆🥇 Ouro -1,19%

🏆☕ Café +2,95%

🌱 Soja -0,42%

🌽 Milho -0,41%

🐂 Boi +0,01%

Internacional Ásia/Europa, futuros EUA, dólar e juros

Ásia

🇯🇵Nikkei 225 64.931pts

D+0,50% S+1,23% M-6,39% 12M+58,38%

🇭🇰Hang Seng 25.207pts

D+0,98% S+0,26% M+11,18% 12M-1,39%

🇨🇳Shanghai nanpts

D+nan% S+nan% M+nan% 12M+nan%

🇰🇷Kospi 6.756pts

D+0,97% S+3,68% M-19,68% 12M+110,49%

Europa

🇪🇺Stoxx 600 646,89pts

D+0,35% S+0,58% M+1,73% 12M+17,88%

🇬🇧FTSE 100 10.871pts

D+0,83% S+2,69% M+3,45% 12M+19,71%

🇩🇪DAX 25.464pts

D+0,41% S+1,81% M+3,21% 12M+6,23%

Futuros EUA

🇺🇸S&P fut. 7.468,25pts

D+0,27% S-1,03% M+0,90% 12M+16,28%

🇺🇸Nasdaq fut. 27.946,50pts

D-0,86% S-4,67% M-4,84% 12M+18,97%

🇺🇸Dow fut. 52.947pts

D+1,08% S+0,96% M+1,41% 12M+17,63%

Câmbio/Juros

🇺🇸Dólar (DXY) 101,41

D-0,06% S+0,23% M+0,05% 12M+2,79%

🇺🇸Treasury 2y 4,31%

D-0,46% S+2,38% M+5,90% 12M+10,23%

🇺🇸Treasury 10y 4,65%

D-0,85% S+1,09% M+6,16% 12M+5,68%

Cenário macro · Brasil

Selic meta

14,25%

a.a.

CDI

0,0525%

diário

IPCA 12m

4,64%

acumulado

Focus IPCA

5,12%

2026

Dólar PTAX

R$ 5,1177

BCB

DI 1 ano

14,00%

nominal

DI 5 anos

14,69%

nominal

Focus câmbio

R$ 5,20

2026

Fluxo de capital · B3 à vista R$ bilhões · (+) entra / (−) sai

Investidor	Dia	30 dias	60 dias	Ano
Estrangeiro	-1,2 bi	+3,0 bi	-6,9 bi	+41,3 bi
Institucional	+0,7 bi	-7,4 bi	-3,0 bi	-57,6 bi
Pessoa física	+0,4 bi	+2,1 bi	+6,0 bi	+4,9 bi
Inst. Financeira	+0,2 bi	+2,2 bi	+3,7 bi	+0,4 bi
Outros	-0,0 bi	+0,1 bi	+0,2 bi	+11,0 bi

Inflação & custo de vida

Combustíveis · ANP, média Brasil (2025-12)

Diesel S10R$ 6,113

EtanolR$ 4,530

GasolinaR$ 6,203

GNVR$ 4,596

Agro físico · CEPEA/ESALQ

🐂Boi gordo 344,25BRL/@

D+0,01%S+2,12%M+1,65%12Mn/d

🌱Soja 147,75BRL/sc60kg

D-0,42%S+3,58%M+10,37%12Mn/d

🌽Milho 65,47BRL/sc60kg

D-0,41%S+0,38%M+3,18%12Mn/d

☕Café arábica 1.725,66BRL/sc60kg

D+2,95%S-1,58%M+13,75%12Mn/d

Empresas

Coca-Cola: reportou resultados trimestrais com avanço que impulsionou o setor de consumo defensivo, registrando alta de 4% nas ações após balanço positivo.
Aalo: startup de tecnologia nuclear que avançou para a fase de testes críticos de combustível em potência zero para o desenvolvimento de microrreatores de 10 megawatts.
Procter & Gamble: teve recomendação de redução de posição em carteira administrada por Jim Cramer devido a potenciais projeções conservadoras para o ano fiscal de 2027.