Boletim de Mercado

Fechamento

25 de setembro de 2026 · 17h32

Análise do dia

Petróleo recua com sinais de diálogo, e juros longos seguem no centro do radar

Brent cai com expectativa de negociação entre EUA e Irã, enquanto a curva de juros e as eleições dominam o debate sobre o ciclo da Selic.

Por André Pereira de Melo, CFP | MWM Capital · 25 de setembro de 2026

🇧🇷Ibovespa

183.477

-0,27%

🛢️Brent

97,58

-8,46%

🇺🇸Dólar

5,1824

+0,35%

🇧🇷DI 5 anos

14,14%

Ibovespa

S&P 500

Brent

Curva de Juros

Panorama

O Ibovespa fechou a sexta-feira em queda de 0,27%, aos 183.477 pontos, com perda semanal de 0,95%, mas acumula alta de 5,09% no mês. O giro foi fraco, cerca de R$ 15 bilhões, 21% abaixo da média de 12 meses, e o fluxo estrangeiro registrou saída de R$ 688,6 milhões no dia. Em Nova York, os índices avançaram e encerraram uma semana volátil.

Petróleo

O Brent recuou 8,46%, para US$ 97,58, diante de relatos mais concretos de negociação entre Estados Unidos e Irã envolvendo o Estreito de Ormuz. Ainda assim, o contrato acumula alta de 11,09% no mês e 40,56% em 12 meses. O efeito já chegou ao consumidor brasileiro: o diesel S-10 subiu 6,5% em setembro, a R$ 7,33 por litro, maior valor desde abril, segundo a ANP, mesmo com subsídios e preços estáveis na Petrobras.

Juros & câmbio

A Selic foi cortada em 0,25 ponto, a 13,75%, e o consenso admite mais um corte em novembro. O debate agora é o espaço a partir de dezembro, condicionado ao resultado das eleições, ao passo que o IPCA-15 veio alto para o mês. A curva DI mostra 13,55% em um ano e 14,14% em cinco. O dólar subiu 0,35%, a R$ 5,18, em meio à alta do Treasury de 10 anos, a 5,18%.

Crédito & energia

Pesquisa do Banco ABC indica que 57% dos investidores esperam alta dos spreads de crédito nos próximos três meses, ante 34% na rodada anterior, com caixas elevados e intenção de encurtar prazos. Na energia, a Aneel acionou a bandeira verde para outubro, após cinco meses de bandeira amarela, favorecida pelas chuvas no Sul e no Sudeste, embora a projeção de reajuste tarifário tenha subido a 9,4%.

Matérias consultadas · 8 fontes

• Preço do diesel S-10 sobe 6,5% em setembro; maior valor desde … (InfoMoney)• Conta de luz fica mais barata em outubro com bandeira verde da… (Valor Investe)• Investidores esperam mais alta dos spreads de crédito até deze… (Valor Finanças)• Seu filho vai estudar nos EUA. Já viu os novos preços? (Brazil Journal)• Conta de luz: Aneel reduz bandeira tarifária para verde em out… (G1 Economia)• Argentina pode ter segunda maior receita agrícola da história … (Folha Mercado)

Editorial MWM Capital · conteúdo informativo, não constitui recomendação. Página 1 de 2 · números na página seguinte ▸

Os Números do Dia

Fechamento

25 de setembro de 2026 · 17h32

Na agenda próximos eventos de mercado

02/10 Payroll (emprego EUA)US28/10 Decisão do FOMC (Fed)US04/11 Decisão do Copom (Selic)BR06/11 Payroll (emprego EUA)US

Mercados variação: D dia · S semana · M mês · 12M doze meses

Brasil

🇧🇷Ibovespa 183.477pts

D-0,27% S-0,95% M+5,09% 12M+26,27%

🇺🇸Dólar (USD/BRL) 5,1824R$

D+0,35% S+1,14% M+0,70% 12M-2,77%

🇪🇺Euro (EUR/BRL) 5,9017R$

D+0,51% S+0,45% M-1,68% 12M-5,63%

🇧🇷Small Caps 110,43pts

D-0,24% S+0,67% M+5,37% 12M+1,27%

Global

🇺🇸S&P 500 7.743,41pts

D+0,51% S+1,21% M+0,88% 12M+16,55%

🇺🇸Nasdaq 100 30.608,13pts

D+0,42% S+3,25% M+4,73% 12M+24,91%

🇺🇸Dow Jones 51.828,62pts

D+0,93% S+0,28% M-3,06% 12M+12,07%

🇺🇸Treasury 10y 5,18%

D+1,37% S+4,86% M+11,64% 12M+24,52%

Commodities

🛢️Petróleo Brent 97,58US$

D-8,46% S-6,06% M+11,09% 12M+40,56%

🛢️Petróleo WTI 92,66US$

D-2,06% S-7,62% M+12,68% 12M+42,60%

🥇Ouro 4.325,60US$

D+0,64% S-2,24% M-7,04% 12M+14,70%

⛏️Minério de ferro 97,14US$

D-0,10% S-0,29% M+1,82% 12M-7,96%

☕Café (ICE) 278,10US¢/lb

D+1,00% S-5,58% M-22,23% 12M-25,11%

🌱Soja (CBOT) 1.320,00US¢/bu

D+0,19% S+1,27% M+5,24% 12M+30,40%

🌽Milho (CBOT) 528,75US¢/bu

D+0,24% S+0,24% M+2,87% 12M+24,19%

Cripto

🪙Bitcoin 84.046US$

D-0,40% S+3,89% M+6,35% 12M-22,93%

🪙Ethereum 2.693US$

D+0,22% S+3,14% M+7,46% 12M-30,38%

Destaques do pregão 🏆 maiores altas e baixas dos índices

🇧🇷 Ibovespa -0,27%

🇧🇷 Small Caps -0,24%

🏆🇺🇸 S&P 500 +0,51%

🇺🇸 Nasdaq +0,42%

🏆🏢 IFIX -0,53%

🇺🇸 Dólar +0,35% R$ 5,1824

🇪🇺 Euro +0,51% R$ 5,9017

🪙 Bitcoin -0,40%

🪙 Ether +0,22%

🏆🛢️ Petróleo -8,46%

🏆🥇 Ouro +0,64%

☕ Café +0,25%

🌱 Soja +0,12%

🌽 Milho -0,01%

🐂 Boi +0,22%

Internacional Ásia/Europa, futuros EUA, dólar e juros

Ásia

🇯🇵Nikkei 225 65.514pts

D+0,76% S+2,15% M-0,52% 12M+43,18%

🇭🇰Hang Seng 24.761pts

D-0,29% S+0,64% M-2,94% 12M-6,51%

🇨🇳Shanghai 3.888pts

D-1,22% S+0,33% M-0,03% 12M+0,90%

🇰🇷Kospi 7.081pts

D+0,90% S+5,40% M+5,73% 12M+103,11%

Europa

🇪🇺Stoxx 600 638,65pts

D+0,35% S+0,50% M-2,71% 12M+16,07%

🇬🇧FTSE 100 10.695pts

D+0,14% S+0,34% M-1,68% 12M+16,08%

🇩🇪DAX 25.409pts

D+0,56% S+0,41% M-3,34% 12M+7,96%

Futuros EUA

🇺🇸S&P fut. 7.803,25pts

D+0,47% S+1,91% M+1,47% 12M+17,17%

🇺🇸Nasdaq fut. 30.889,75pts

D+0,40% S+4,31% M+5,46% 12M+25,42%

🇺🇸Dow fut. 52.175pts

D+0,89% S+0,80% M-2,51% 12M+12,77%

Câmbio/Juros

🇺🇸Dólar (DXY) 101,01

D-0,27% S+0,79% M+1,86% 12M+2,50%

🇺🇸Treasury 2y 4,87%

D+0,41% S+4,28% M+16,79% 12M+36,41%

🇺🇸Treasury 10y 5,18%

D+1,37% S+4,86% M+11,64% 12M+24,52%

Cenário macro · Brasil

Selic meta

13,75%

a.a.

CDI

0,0508%

diário

IPCA 12m

4,22%

acumulado

Focus IPCA

4,92%

2026

Dólar PTAX

R$ 5,1991

BCB

DI 1 ano

13,55%

nominal

DI 5 anos

14,14%

nominal

Focus câmbio

R$ 5,20

2026

Fluxo de capital · B3 à vista R$ bilhões · (+) entra / (−) sai

Investidor	Dia	30 dias	60 dias	Ano
Estrangeiro	-0,7 bi	+12,2 bi	-9,0 bi	+26,7 bi
Institucional	+0,2 bi	-10,1 bi	+5,3 bi	-41,9 bi
Pessoa física	+0,4 bi	-1,7 bi	-0,1 bi	+6,2 bi
Inst. Financeira	-0,1 bi	-0,3 bi	+0,8 bi	+1,1 bi
Outros	+0,1 bi	-0,1 bi	+3,0 bi	+7,9 bi

Inflação & custo de vida

Combustíveis · ANP, média Brasil (2025-12)

Diesel S10R$ 6,113

EtanolR$ 4,530

GasolinaR$ 6,203

GNVR$ 4,596

Agro físico · CEPEA/ESALQ

🐂Boi gordo 358,20BRL/@

D+0,22%S+1,60%M+4,33%12Mn/d

🌱Soja 161,84BRL/sc60kg

D+0,12%S-0,11%M+5,30%12Mn/d

🌽Milho 69,81BRL/sc60kg

D-0,01%S+0,81%M+2,02%12Mn/d

☕Café arábica 1.516,81BRL/sc60kg

D+0,25%S-1,63%M-16,72%12Mn/d

Empresas

Akamai: acordo de US$ 11,6 bilhões com a Anthropic para serviços em nuvem, com bônus de subscrição de até 5% do capital
Microsoft: lançamento de novas funcionalidades no Copilot, incluindo ferramenta de programação e agente de IA
Petrobras: adesão ao programa governamental de subsídio ao diesel, mantendo preços estáveis
Micron: divulga resultado do quarto trimestre fiscal na quarta-feira, com consenso de EPS de US$ 31,49