Boletim de Mercado

Abertura

25 de agosto de 2026 · 08h13

Análise do dia

Cenário global dita cautela e debates sobre liquidez e regulação ganham força

Alívio nas commodities contrasta com tensões geopolíticas no Oriente Médio e no Leste Europeu, enquanto o mercado local pondera ruídos institucionais e oportunidades de alocação eficiente.

Por André Pereira de Melo, CFP | MWM Capital · 25 de agosto de 2026

🇧🇷EWZ (Brasil)

35,17

+0,31%

🛢️Brent

88,07

-4,45%

🇺🇸Dólar

5,1546

+0,34%

🇧🇷DI 5 anos

14,66%

EWZ · Brasil

S&P 500

Brent

Curva de Juros

Cenário externo

O mercado financeiro global inicia o dia sob um viés de cautela, monitorando as discussões geopolíticas e o comportamento dos ativos de segurança. Enquanto os índices acionários americanos mostram acomodação após quedas recentes no setor de tecnologia, o ouro avança 1,16% (negociado a US$ 4.694,70) e os yields das Treasuries de 10 anos sobem ligeiramente para 4,74%. A queda expressiva de 4,45% no petróleo tipo Brent, cotado a US$ 88,07 o barril, reflete expectativas de arrefecimento da demanda global e um esforço diplomático renovado entre Paquistão e Irã para a retomada de acordos de paz regionais, o que ajuda a mitigar o prêmio de risco geopolítico.

Commodities e energia

No mercado de commodities energéticas, as atenções também se voltam para o urânio, com a maior produtora global, a Kazatomprom, alertando para o fim da era do urânio barato em razão de custos crescentes e gargalos operacionais. Esse movimento ganha sustentação após 38 países, incluindo o Brasil, se comprometerem a triplicar a capacidade de energia nuclear até 2050, deslocando a demanda do mercado à vista para contratos de longo prazo. Paralelamente, o minério de ferro opera em estabilidade com leve alta de 0,14% a US$ 95,34, enquanto as commodities agrícolas mostram comportamentos mistos, destacando-se a forte retração de 10,21% no café arábica e a valorização de 4,78% no milho em Chicago.

Institucional e regulação

No cenário doméstico, o desenvolvimento institucional do mercado de capitais brasileiro segue como pilar de atração de poupança privada, amparado por mecanismos de autorregulação e cooperação entre agentes financeiros. Contudo, embates institucionais trazem ruído ao ambiente regulatório, evidenciados pelas recentes críticas do Ministério da Fazenda à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que por sua vez enfrenta restrições orçamentárias históricas e atrasos governamentais na nomeação de seus diretores. Além disso, no plano fiscal, o Supremo Tribunal Federal instituiu uma nova gratificação de até 22,5% para servidores comissionados de alta complexidade técnica, o que, embora limitado ao teto constitucional, mantém o foco do mercado voltado para a rigidez dos gastos públicos.

Estratégia patrimonial

A dinâmica de juros elevados no Brasil, com a taxa Selic mantida em 14,0% ao ano, impõe uma reflexão profunda sobre o custo de oportunidade na gestão de patrimônio de alta renda. Decisões tradicionais, como a aquisição de ativos imobiliários à vista, passam a ser questionadas em favor da preservação de liquidez e de estruturas de capital mais eficientes, à semelhança do que realizam as grandes corporações. Ao imobilizar recursos vultosos, o investidor renuncia aos rendimentos consistentes oferecidos pela renda fixa local, evidenciando que a análise financeira deve priorizar a comparação rigorosa entre o custo de capital de terceiros e a rentabilidade do capital próprio investido.

Matérias consultadas · 8 fontes

• Paquistão e Irã discutem retomada de acordo para encerrar a gu… (InfoMoney)• O que fez o mercado de capitais brasileiro chegar até aqui? (Valor Investe)• “A era do urânio barato está acabando,” diz a maior produtora … (Brazil Journal)• STF aprova gratificação para funcionários públicos comissionad… (Poder360)• ANPD multa TikTok em R$ 153,7 milhões por falhas na proteção d… (G1 Economia)• Tem dinheiro para comprar um imóvel à vista? Nem sempre esta é… (Folha Mercado)

Editorial MWM Capital · conteúdo informativo, não constitui recomendação. Página 1 de 2 · números na página seguinte ▸

Os Números do Dia

Abertura

25 de agosto de 2026 · 08h13

Na agenda próximos eventos de mercado

04/09 Payroll (emprego EUA)US16/09 Decisão do Copom (Selic)BR16/09 Decisão do FOMC (Fed)US02/10 Payroll (emprego EUA)US

Mercados variação: D dia · S semana · M mês · 12M doze meses

Brasil

🇧🇷EWZ (Brasil) 35,17US$

D+0,31% S+3,53% M-1,57% 12M+27,87%

🇺🇸Dólar (USD/BRL) 5,1546R$

D+0,34% S-0,92% M+1,13% 12M-4,92%

🇪🇺Euro (EUR/BRL) 6,0103R$

D+0,25% S-0,17% M+3,74% 12M-5,22%

Global

🇺🇸S&P 500 7.652,86pts

D-0,28% S-1,19% M+3,25% 12M+18,85%

🇺🇸Nasdaq 100 29.023,18pts

D-0,97% S-3,24% M+3,18% 12M+23,90%

🇺🇸Dow Jones 53.417,16pts

D+0,26% S-0,08% M+2,83% 12M+17,96%

🇺🇸Treasury 10y 4,74%

D+1,07% S+1,28% M+1,50% 12M+9,47%

Commodities

🛢️Petróleo Brent 88,07US$

D-4,45% S-3,24% M-9,00% 12M+28,01%

🛢️Petróleo WTI 82,47US$

D-2,99% S-2,91% M-7,66% 12M+27,27%

🥇Ouro 4.694,70US$

D+1,16% S+7,53% M+15,42% 12M+39,15%

⛏️Minério de ferro 95,34US$

D+0,14% S+0,41% M-3,13% 12M-6,16%

☕Café (ICE) 339,20US¢/lb

D-10,21% S-6,66% M+8,09% 12M-13,01%

🌱Soja (CBOT) 1.218,75US¢/bu

D+0,23% S+1,50% M-2,34% 12M+18,84%

🌽Milho (CBOT) 515,00US¢/bu

D+4,78% S+11,17% M+10,93% 12M+32,31%

Cripto

🪙Bitcoin 79.255US$

D+0,37% S+22,53% M+21,30% 12M-28,03%

🪙Ethereum 2.479US$

D-0,10% S+29,37% M+26,92% 12M-43,30%

Internacional Ásia/Europa, futuros EUA, dólar e juros

Ásia

🇯🇵Nikkei 225 65.856pts

D+0,50% S-2,38% M+1,93% 12M+53,84%

🇭🇰Hang Seng 25.511pts

D-0,02% S+0,16% M+2,19% 12M-1,23%

🇨🇳Shanghai 3.889pts

D+0,19% S-2,53% M+1,97% 12M+0,15%

🇰🇷Kospi 6.743pts

D+0,68% S-1,85% M+0,78% 12M+110,06%

Europa

🇪🇺Stoxx 600 657,85pts

D+0,56% S+0,91% M+2,07% 12M+17,72%

🇬🇧FTSE 100 10.882pts

D+0,25% S+1,43% M+1,36% 12M+17,44%

🇩🇪DAX 26.332pts

D+0,86% S+0,78% M+4,91% 12M+8,48%

Futuros EUA

🇺🇸S&P fut. 7.702,25pts

D+0,42% S-0,15% M+3,42% 12M+19,31%

🇺🇸Nasdaq fut. 29.358,50pts

D+0,87% S-0,77% M+3,81% 12M+24,94%

🇺🇸Dow fut. 53.716pts

D+0,42% S+0,59% M+3,05% 12M+18,45%

Câmbio/Juros

🇺🇸Dólar (DXY) 99,02

D+0,02% S-0,63% M-2,41% 12M+0,60%

🇺🇸Treasury 2y 4,24%

D+1,19% S+1,68% M-1,62% 12M+11,87%

🇺🇸Treasury 10y 4,74%

D+1,07% S+1,28% M+1,50% 12M+9,47%

Cenário macro · Brasil

Selic meta

14,00%

a.a.

CDI

0,0517%

diário

IPCA 12m

4,44%

acumulado

Focus IPCA

5,02%

2026

Dólar PTAX

R$ 5,1512

BCB

DI 1 ano

13,88%

nominal

DI 5 anos

14,66%

nominal

Focus câmbio

R$ 5,20

2026

Fluxo de capital · B3 à vista R$ bilhões · (+) entra / (−) sai

Investidor	Dia	30 dias	60 dias	Ano
Estrangeiro	+1,8 bi	-23,5 bi	-20,2 bi	+19,9 bi
Institucional	+0,0 bi	+17,1 bi	+9,6 bi	-39,5 bi
Pessoa física	-0,3 bi	+2,3 bi	+4,1 bi	+6,2 bi
Inst. Financeira	-1,6 bi	+1,2 bi	+3,2 bi	-0,2 bi
Outros	+0,1 bi	+3,0 bi	+3,4 bi	+13,6 bi

Inflação & custo de vida

Combustíveis · ANP, média Brasil (2025-12)

Diesel S10R$ 6,113

EtanolR$ 4,530

GasolinaR$ 6,203

GNVR$ 4,596

Agro físico · CEPEA/ESALQ

🐂Boi gordo 343,20BRL/@

D+0,00%S-0,54%M-0,29%12Mn/d

🌱Soja 153,86BRL/sc60kg

D+0,12%S+2,48%M+3,70%12Mn/d

🌽Milho 68,19BRL/sc60kg

D+0,43%S+2,22%M+3,73%12Mn/d

☕Café arábica 1.826,58BRL/sc60kg

D+1,27%S+2,34%M+8,97%12Mn/d

Empresas

Hapvida (HAPV3) avalia reajustar ou descontinuar contratos coletivos que abrangem cerca de 947 mil beneficiários nos próximos 12 meses.
Viveo (VVEO3) recebe notificação da B3 e tem prazo até 8 de fevereiro de 2027 para reenquadrar suas ações acima do patamar de R$ 1.
Profarma (PFRM3) anuncia prorrogação de exclusividade de negociações entre acionistas controladores até 5 de outubro de 2026.
Braskem (BRKM5) apresenta plano de recuperação extrajudicial como destaque em seu planejamento de curto prazo.