Boletim de Mercado

Atualização

14 de julho de 2026 · 11h37

Análise do dia

Inflação americana alivia, mas petróleo e tarifaço seguem no radar

CPI de junho nos EUA desacelera para 3,5% e melhora o apetite por risco, enquanto o Estreito de Ormuz sustenta o Brent acima de US$ 85 e Brasília aguarda a decisão tarifária de Washington.

Por André Pereira de Melo, CFP | MWM Capital · 14 de julho de 2026

🇧🇷Ibovespa

176.554

+0,46%

🛢️Brent

85,14

+2,21%

🇺🇸Dólar

5,0755

-0,63%

🇧🇷DI 5 anos

14,38%

Ibovespa

S&P 500

Brent

Curva de Juros

Panorama

A terça-feira ganhou o tom do dado de inflação americana: o CPI de junho subiu 3,5% em 12 meses, bem abaixo dos 4,2% de maio, e reforçou a leitura de que as pressões de preços nos Estados Unidos perderam força. O alívio melhorou o apetite por risco de forma ampla. O Ibovespa avança 0,46%, na casa dos 176,5 mil pontos, acumulando alta de 30% em 12 meses, e o dólar cede 0,63%, a R$ 5,08, com queda de quase 9% no ano. Em Nova York, S&P 500 e Nasdaq também operam no positivo, com o mercado recalibrando a expectativa de que o Federal Reserve possa adotar postura mais flexível nos próximos meses.

Petróleo

O contraponto ao alívio inflacionário segue vindo da energia. Com a escalada da guerra entre Estados Unidos e Irã e o bloqueio do Estreito de Ormuz, principal rota do petróleo do mundo, o Brent sobe 2,2% hoje, a US$ 85,14, e já acumula quase 15% na semana. A suspensão das exportações de diesel da Rússia adiciona pressão sobre a logística global. O petróleo caro é o canal clássico de repasse para a inflação: encarece transporte e insumos e obriga bancos centrais a manterem cautela, justamente o risco que o CPI mais fraco havia começado a dissipar.

Juros e Tesouro

No Brasil, o choque de petróleo reacendeu os prêmios de risco na renda fixa. As taxas dos títulos públicos voltaram às máximas recentes, com o Tesouro IPCA+ operando na faixa de inflação mais 8%, nível que preocupa o governo e atrai poupadores. Além da guerra, pesa a menor demanda por papéis longos desde a cobrança de IOF sobre os planos VGBL, que esvaziou os fundos de previdência, compradores tradicionais desses vencimentos. A curva DI precifica 13,88% em um ano e 14,38% em cinco anos, com a Selic em 14,25% e o Focus projetando 14% adiante, num ciclo de flexibilização que segue condicionado ao quadro fiscal.

Tarifaço

Brasília trabalha com o cenário de que a tarifa adicional de 25% dos Estados Unidos sobre produtos brasileiros, amparada na Seção 301 da lei comercial americana, é inevitável. A publicação da decisão está prevista para esta quarta-feira, e só então o governo conhecerá os setores atingidos e definirá a resposta, inclusive sobre eventual reciprocidade. A avaliação técnica é que o novo formato, fruto de investigação formal do USTR, é juridicamente mais sólido que o tarifaço de 2025, barrado na Justiça americana, o que reduz a chance de reversão judicial.

Matérias consultadas · 7 fontes

• O que pode destravar valor (ou não) nos FIIs até o fim do ano?… (InfoMoney)• Tesouro Direto: como a alta do petróleo afeta os títulos públi… (Valor Investe)• Bitcoin sobe para US$ 63 mil após inflação desacelerar nos EUA (Valor Finanças)• MP do Frete ou do caos? Proposta gera multas, liminares e amea… (Brazil Journal)• Planalto já conta com novo tarifaço de Trump e calibra reação (Poder360)• Ex-funcionários acusam Meta de usar IA para escolher trabalhad… (G1 Economia)

Editorial MWM Capital · conteúdo informativo, não constitui recomendação. Página 1 de 2 · números na página seguinte ▸

Os Números do Dia

Atualização

14 de julho de 2026 · 11h37

Na agenda próximos eventos de mercado

29/07 Decisão do FOMC (Fed)US05/08 Decisão do Copom (Selic)BR07/08 Payroll (emprego EUA)US

Mercados variação: D dia · S semana · M mês · 12M doze meses

Brasil

🇧🇷Ibovespa 176.554pts

D+0,46% S+2,63% M+3,17% 12M+30,49%

🇺🇸Dólar (USD/BRL) 5,0755R$

D-0,63% S-1,32% M-0,75% 12M-8,91%

🇪🇺Euro (EUR/BRL) 5,8075R$

D-0,23% S-1,21% M-1,80% 12M-10,68%

🇧🇷Small Caps 109,40pts

D+0,18% S+2,63% M+0,88% 12M+5,19%

Global

🇺🇸S&P 500 7.541,73pts

D+0,35% S+0,50% M+1,48% 12M+20,31%

🇺🇸Nasdaq 100 29.538,52pts

D+0,94% S+1,25% M-0,33% 12M+29,24%

🇺🇸Dow Jones 52.610,41pts

D+0,21% S-0,59% M+2,75% 12M+18,33%

🇺🇸Treasury 10y 4,56%

D+0,44% S+1,56% M+0,22% 12M+4,83%

Commodities

🛢️Petróleo Brent 85,14US$

D+2,21% S+14,81% M-2,51% 12M+23,02%

🛢️Petróleo WTI 79,47US$

D+1,70% S+12,82% M-6,37% 12M+18,65%

🥇Ouro 4.091,30US$

D+2,36% S-1,30% M-2,93% 12M+22,07%

⛏️Minério de ferro 98,31US$

D-0,42% S+0,01% M-3,26% 12M+1,60%

☕Café (ICE) 336,85US¢/lb

D-1,33% S+1,58% M+30,97% 12M+10,19%

🌱Soja (CBOT) 1.191,00US¢/bu

D-0,92% S-0,48% M+6,96% 12M+19,46%

🌽Milho (CBOT) 459,75US¢/bu

D+5,03% S+3,90% M+11,39% 12M+11,39%

Cripto

🪙Bitcoin 63.837US$

D+2,57% S+0,85% M-2,85% 12M-46,74%

🪙Ethereum 1.866US$

D+5,21% S+5,51% M+8,19% 12M-38,08%

Destaques do pregão 🏆 maiores altas e baixas dos índices

🇧🇷 Ibovespa +0,46%

🇧🇷 Small Caps +0,18%

🇺🇸 S&P 500 +0,35%

🇺🇸 Nasdaq +0,94%

🏢 IFIX +0,22%

🏆🇺🇸 Dólar -0,63% R$ 5,0755

🇪🇺 Euro -0,23% R$ 5,8075

🏆🪙 Bitcoin +2,57%

🏆🪙 Ether +5,21%

🛢️ Petróleo +2,21%

🥇 Ouro +2,36%

☕ Café +0,38%

🌱 Soja +0,30%

🌽 Milho +0,17%

🏆🐂 Boi -0,63%

Internacional Ásia/Europa, futuros EUA, dólar e juros

Ásia

🇯🇵Nikkei 225 67.744pts

D+0,74% S-0,75% M+2,61% 12M+71,68%

🇭🇰Hang Seng 24.341pts

D+0,52% S+3,59% M-1,53% 12M+0,57%

🇨🇳Shanghai 3.967pts

D+1,36% S-0,58% M-1,60% 12M+12,71%

🇰🇷Kospi 6.857pts

D+0,73% S-10,44% M-15,59% 12M+114,14%

Europa

🇪🇺Stoxx 600 640,71pts

D-0,05% S-0,86% M+1,18% 12M+17,13%

🇬🇧FTSE 100 10.528pts

D+0,29% S-1,29% M+0,54% 12M+17,01%

🇩🇪DAX 25.066pts

D-0,19% S-1,57% M+1,75% 12M+3,75%

Futuros EUA

🇺🇸S&P fut. 7.577,75pts

D+0,20% S+0,35% M+1,92% 12M+20,07%

🇺🇸Nasdaq fut. 29.697,25pts

D+0,75% S+1,04% M+0,12% 12M+28,92%

🇺🇸Dow fut. 52.872pts

D+0,20% S-0,61% M+3,21% 12M+18,30%

Câmbio/Juros

🇺🇸Dólar (DXY) 100,68

D-0,60% S-0,46% M+0,93% 12M+2,65%

🇺🇸Treasury 2y 4,21%

D+1,20% S+1,69% M+1,94% 12M+9,07%

🇺🇸Treasury 10y 4,56%

D+0,44% S+1,56% M+0,22% 12M+4,83%

Cenário macro · Brasil

Selic meta

14,25%

a.a.

CDI

0,0525%

diário

IPCA 12m

4,64%

acumulado

Focus IPCA

5,16%

2026

Dólar PTAX

R$ 5,1183

BCB

DI 1 ano

13,88%

nominal

DI 5 anos

14,38%

nominal

Focus câmbio

R$ 5,20

2026

Fluxo de capital · B3 à vista R$ bilhões · (+) entra / (−) sai

Investidor	Dia	30 dias	60 dias	Ano
Estrangeiro	+1,5 bi	-2,9 bi	-17,1 bi	+37,6 bi
Institucional	-0,8 bi	-3,7 bi	+11,5 bi	-52,1 bi
Pessoa física	-0,6 bi	+1,6 bi	+7,2 bi	+2,7 bi
Inst. Financeira	-0,0 bi	+3,1 bi	+0,3 bi	-0,1 bi
Outros	-0,0 bi	+1,9 bi	-1,9 bi	+11,9 bi

Inflação & custo de vida

Combustíveis · ANP, média Brasil (2025-12)

Diesel S10R$ 6,113

EtanolR$ 4,530

GasolinaR$ 6,203

GNVR$ 4,596

Agro físico · CEPEA/ESALQ

🐂Boi gordo 324,60BRL/@

D-0,63%S-0,57%M-8,15%12Mn/d

🌱Soja 140,86BRL/sc60kg

D+0,30%S+1,33%M+8,48%12Mn/d

🌽Milho 64,62BRL/sc60kg

D+0,17%S+0,97%M+0,64%12Mn/d

☕Café arábica 1.728,97BRL/sc60kg

D+0,38%S-3,27%M+22,04%12Mn/d

Empresas

Vale: disputa acirrada por vagas no conselho de administração
Oncoclínicas protocolou pedido de recuperação extrajudicial para dívida de R$ 5,1 bilhões
Meta é alvo de ação judicial de 26 ex-funcionários por uso de IA em demissões nos EUA
Berkshire Hathaway: Buffett planeja doar toda a participação na empresa até 2034