Boletim de Mercado

Abertura

12 de outubro de 2026 · 08h11

Análise do dia

Dólar recua, EWZ avança e NTN-Bs resistem à alta global dos juros reais

Mercado externo lê com otimismo o risco fiscal brasileiro, enquanto petróleo e FMI em Bangcoc pautam a semana

Por André Pereira de Melo, CFP | MWM Capital · 12 de outubro de 2026

🇧🇷EWZ (Brasil)

43,54

+2,23%

🛢️Brent

105,70

+0,94%

🇺🇸Dólar

4,9820

-0,71%

🇧🇷DI 5 anos

12,54%

EWZ · Brasil

S&P 500

Brent

Curva de Juros

Câmbio & Brasil

O overnight favorece a abertura brasileira: o EWZ, termômetro de ações locais negociado em Nova York, avança 2,23% na sessão e acumula alta de 14% na semana, enquanto o dólar recua 0,71% no dia e cede 4,62% em cinco pregões, para R$4,98. O movimento reflete leitura mais construtiva do mercado externo sobre o risco fiscal brasileiro após o primeiro turno das eleições, com o fluxo estrangeiro na B3 ainda negativo no dia (R$627,9 milhões), mas positivo em 30 e 60 dias.

Renda fixa

O apetite por títulos brasileiros atrelados à inflação ganhou um capítulo relevante: o spread entre a NTN-B de dez anos e a TIPS americana equivalente caiu para o menor nível em dois anos, abaixo de 4 pontos percentuais. O movimento ocorre mesmo com a alta global dos juros reais de longo prazo, puxada pelos Treasuries, hoje em 5,22%. A leitura do mercado é que a perspectiva de correção fiscal reduziu o prêmio de risco local, limitando porém o espaço para um rali mais amplo dado o diferencial ainda alto com os EUA.

Petróleo & FMI

O Brent sobe 0,94% no dia e acumula 5,36% na semana, a US$105,70, pressionado pela escalada entre Estados Unidos e Irã, sem acordo sobre a reabertura do estreito de Ormuz. O tema entra na pauta da reunião anual do FMI, que começa esta semana em Bangcoc, primeira vez na Ásia em mais de três décadas: inflação de energia, El Niño e inteligência artificial dividem a agenda, com bancos centrais em ritmos distintos entre apertar ou pausar juros.

Fiscal & corporativo

No front doméstico, a Fenacon iniciou programa nacional de capacitação de contadores para a reforma tributária, com 41 seminários até dezembro e meta de 10 mil profissionais diante da desinformação sobre as novas regras. No plano estratégico, ganhou corpo o debate sobre soberania econômica: a mineradora Serra Verde, em Goiás, está em processo de aquisição pela americana USA Rare Earth, com acordo de offtake que destina parte de sua produção de terras raras a estrutura financiada nos EUA.

Matérias consultadas · 7 fontes

• Nobel de Economia premia Robert E. Hall e Michael Woodford (InfoMoney)• Mesada, Pix e primeiro investimento: o que ensinar aos filhos … (Valor Investe)• NTN-Bs desafiam alta global dos juros reais, mas diferencial c… (Valor Finanças)• Ricardo Sardenberg: o ‘insider outsider’ da arte brasileira (Brazil Journal)• Nobel de Economia 2026 vai para Robert E. Hall e Michael Woodf… (G1 Economia)• Fenacon inicia projeto nacional de capacitação de contadores p… (Folha Mercado)

Editorial MWM Capital · conteúdo informativo, não constitui recomendação. Página 1 de 2 · números na página seguinte ▸

Os Números do Dia

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12 de outubro de 2026 · 08h11

Na agenda próximos eventos de mercado

28/10 Decisão do FOMC (Fed)US04/11 Decisão do Copom (Selic)BR06/11 Payroll (emprego EUA)US

Mercados variação: D dia · S semana · M mês · 12M doze meses

Brasil

🇧🇷EWZ (Brasil) 43,54US$

D+2,23% S+14,01% M+14,37% 12M+58,02%

🇺🇸Dólar (USD/BRL) 4,9820R$

D-0,71% S-4,62% M-2,37% 12M-9,80%

🇪🇺Euro (EUR/BRL) 5,5699R$

D-0,93% S-5,14% M-5,92% 12M-13,00%

Global

🇺🇸S&P 500 7.811,54pts

D+0,59% S+1,15% M+2,29% 12M+19,21%

🇺🇸Nasdaq 100 30.883,15pts

D+0,51% S+0,24% M+4,97% 12M+27,50%

🇺🇸Dow Jones 51.654,95pts

D+0,83% S+0,93% M-1,39% 12M+13,58%

🇺🇸Treasury 10y 5,22%

D-1,14% S-0,38% M+8,75% 12M+26,39%

Commodities

🛢️Petróleo Brent 105,70US$

D+0,94% S+5,36% M+1,04% 12M+66,93%

🛢️Petróleo WTI 92,69US$

D+0,91% S+3,65% M-7,36% 12M+55,81%

🥇Ouro 4.201,80US$

D-0,34% S+1,08% M-4,70% 12M+1,66%

⛏️Minério de ferro 90,68US$

D-0,33% S-0,73% M-8,75% 12M-14,88%

☕Café (ICE) 284,55US¢/lb

D-0,84% S-2,73% M-9,28% 12M-26,13%

🌱Soja (CBOT) 1.283,00US¢/bu

D-0,70% S+0,18% M+0,21% 12M+27,31%

🌽Milho (CBOT) 482,00US¢/bu

D+0,47% S-3,07% M-5,54% 12M+17,35%

Cripto

🪙Bitcoin 83.358US$

D-0,38% S-2,83% M+7,88% 12M-27,62%

🪙Ethereum 2.550US$

D+0,59% S-5,96% M+0,94% 12M-38,78%

Internacional Ásia/Europa, futuros EUA, dólar e juros

Ásia

🇯🇵Nikkei 225 69.031pts

D-0,02% S+1,06% M+5,97% 12M+42,10%

🇭🇰Hang Seng 24.271pts

D+0,25% S+0,96% M-2,15% 12M-6,25%

🇨🇳Shanghai 3.797pts

D-0,43% S-1,17% M-2,34% 12M-2,37%

🇰🇷Kospi 6.384pts

D-3,65% S-8,85% M-7,61% 12M+78,10%

Europa

🇪🇺Stoxx 600 634,91pts

D+0,53% S+0,20% M-0,66% 12M+12,05%

🇬🇧FTSE 100 10.620pts

D+0,65% S+1,17% M-0,28% 12M+12,47%

🇩🇪DAX 25.260pts

D+0,69% S+0,02% M-1,21% 12M+3,58%

Futuros EUA

🇺🇸S&P fut. 7.864,75pts

D+0,06% S+0,49% M+2,68% 12M+17,48%

🇺🇸Nasdaq fut. 31.076,25pts

D-0,10% S-0,77% M+5,75% 12M+24,69%

🇺🇸Dow fut. 51.968pts

D+0,08% S+0,80% M-1,17% 12M+12,25%

Câmbio/Juros

🇺🇸Dólar (DXY) 102,40

D+0,19% S+0,23% M+3,31% 12M+3,15%

🇺🇸Treasury 2y 4,75%

D-0,42% S-0,63% M+8,20% 12M+32,68%

🇺🇸Treasury 10y 5,22%

D-1,14% S-0,38% M+8,75% 12M+26,39%

Cenário macro · Brasil

Selic meta

13,75%

a.a.

CDI

0,0508%

diário

IPCA 12m

4,58%

acumulado

Focus IPCA

5,01%

2026

Dólar PTAX

R$ 4,9892

BCB

DI 1 ano

12,49%

nominal

DI 5 anos

12,54%

nominal

Focus câmbio

R$ 5,20

2026

Fluxo de capital · B3 à vista R$ bilhões · (+) entra / (−) sai

Investidor	Dia	30 dias	60 dias	Ano
Estrangeiro	-0,6 bi	+16,8 bi	+9,6 bi	+46,4 bi
Institucional	+0,7 bi	-8,0 bi	-0,4 bi	-48,5 bi
Pessoa física	+0,2 bi	-4,4 bi	-5,3 bi	-1,5 bi
Inst. Financeira	+0,2 bi	-1,6 bi	-1,8 bi	-0,9 bi
Outros	-0,4 bi	-2,7 bi	-2,2 bi	+4,5 bi

Inflação & custo de vida

Combustíveis · ANP, média Brasil (2025-12)

Diesel S10R$ 6,113

EtanolR$ 4,530

GasolinaR$ 6,203

GNVR$ 4,596

Agro físico · CEPEA/ESALQ

🐂Boi gordo 377,80BRL/@

D+0,40%S+2,14%M+8,10%12Mn/d

🌱Soja 154,75BRL/sc60kg

D-0,10%S-3,24%M-3,35%12Mn/d

🌽Milho 67,35BRL/sc60kg

D+0,25%S-1,72%M-4,50%12Mn/d

☕Café arábica 1.531,88BRL/sc60kg

D-0,85%S-2,55%M-7,01%12Mn/d

Empresas

Serra Verde (Goiás): em processo de aquisição pela americana USA Rare Earth, com acordo de offtake de terras raras
Cimed: entrada no segmento K-Beauty com linha de skincare a partir de R$70