Boletim de Mercado

Atualização

11 de agosto de 2026 · 13h01

Análise do dia

Ajuste de Riscos Reduz Recomendação do Brasil e Pressiona Ativos Locais

O rebaixamento da nota brasileira por banco estrangeiro e a postura defensiva no crédito ditam a cautela nos mercados.

Por André Pereira de Melo, CFP | MWM Capital · 11 de agosto de 2026

🇧🇷Ibovespa

168.913

-1,90%

🛢️Brent

88,80

+1,23%

🇺🇸Dólar

5,1588

+1,50%

🇧🇷DI 5 anos

14,47%

Ibovespa

S&P 500

Brent

Curva de Juros

Cenário local

O mercado acionário brasileiro enfrentou uma sessão de forte aversão a risco, com o Ibovespa registrando queda de 1,90% aos 168.912,52 pontos. O movimento de retração foi catalisado pelo rebaixamento da recomendação do Brasil (que passou de peso superior para neutra) promovido pelo banco J.P. Morgan, sob a justificativa de deterioração do quadro macroeconômico doméstico. A instituição financeira destacou que a atividade econômica deve desacelerar em um ambiente marcado por juros reais elevados e ausência de prêmios de risco adequados nos preços atuais.

Crédito & consumo

No mercado de crédito, a tônica é de cautela prudencial e foco em colaterais. O comando do BTG Pactual alertou que as condições para o crédito ao consumo devem passar por uma deterioração temporária em decorrência do término dos estímulos fiscais que vinham sustentando a economia de forma insustentável. Diante desse diagnóstico, as instituições financeiras têm priorizado linhas estruturadas com garantia real, como o consignado privado, enquanto o governo tenta mitigar o endividamento dos trabalhadores informais por meio do programa Desenrola Adimplentes, que estabelece teto de juros mensais de 1,99% para renegociações de até 15 mil reais.

Renda fixa

No segmento de renda fixa, a gestora Sparta apontou um equilíbrio frágil para os ativos privados isentos de Imposto de Renda. Embora a baixa oferta tenha sustentado temporariamente as cotações das debêntures incentivadas no mercado secundário (com o prêmio médio medido pelo IDEX-Infra registrando 36,56 pontos-base), a ausência de captação estrutural relevante acende um alerta de risco duplo frente à perspectiva futura de cortes de juros. Ao mesmo tempo, no mercado de títulos públicos, os investidores continuam a ajustar as taxas após as sinalizações do Banco Central sobre a manutenção da Selic no patamar de 14% ao ano.

Inovação & tecnologia

A dinâmica global de venture capital vive uma transição acelerada impulsionada pela inteligência artificial, redefinindo as ambições geográficas de novas empresas. Dados coletados pela Latitud Ventures apontam que a proporção de startups latino-americanas que nascem focadas no mercado global saltou de menos de 4% em 2021 para 46% no fim de 2024. Essa expansão transfronteiriça de fronteiras virtuais avança em paralelo a crescentes barreiras geopolíticas, como demonstra a separação forçada entre a startup chinesa Manus e a Meta americana por exigência dos órgãos de revisão de segurança externa da China.

Matérias consultadas · 10 fontes

• Melhora no cenário de juros cria risco duplo para ativos isent… (InfoMoney)• J.P. Morgan reduz recomendação para Brasil com piora do cenári… (Valor Investe)• Cenário do crédito ao consumo vai piorar antes de melhorar, di… (Valor Finanças)• De ‘go local’ a ‘go global’. A AI está ampliando a ambição das… (Brazil Journal)• Desenrola Adimplentes: saiba quem pode participar e como contr… (Poder360)• Startup de IA Manus retomará operação independente após saída … (G1 Economia)

Editorial MWM Capital · conteúdo informativo, não constitui recomendação. Página 1 de 2 · números na página seguinte ▸

Os Números do Dia

Atualização

11 de agosto de 2026 · 13h01

Na agenda próximos eventos de mercado

04/09 Payroll (emprego EUA)US16/09 Decisão do Copom (Selic)BR16/09 Decisão do FOMC (Fed)US

Mercados variação: D dia · S semana · M mês · 12M doze meses

Brasil

🇧🇷Ibovespa 168.913pts

D-1,90% S-5,05% M-5,03% 12M+24,55%

🇺🇸Dólar (USD/BRL) 5,1588R$

D+1,50% S+1,10% M+0,49% 12M-5,03%

🇪🇺Euro (EUR/BRL) 5,9567R$

D+1,50% S+1,50% M+1,56% 12M-5,77%

🇧🇷Small Caps 101,89pts

D-1,57% S-5,79% M-8,27% 12M-0,60%

Global

🇺🇸S&P 500 7.743,78pts

D-0,12% S+0,09% M+2,22% 12M+21,50%

🇺🇸Nasdaq 100 29.558,64pts

D-0,21% S-0,59% M-0,89% 12M+25,64%

🇺🇸Dow Jones 53.948,50pts

D-0,05% S-0,25% M+2,49% 12M+22,68%

🇺🇸Treasury 10y 4,65%

D-0,85% S-2,11% M+1,97% 12M+9,93%

Commodities

🛢️Petróleo Brent 88,80US$

D+1,23% S+11,90% M+16,83% 12M+33,27%

🛢️Petróleo WTI 83,23US$

D+1,34% S+9,85% M+16,55% 12M+30,13%

🥇Ouro 4.435,80US$

D+1,70% S+8,31% M+8,08% 12M+32,29%

⛏️Minério de ferro 94,55US$

D+0,11% S+0,95% M-4,22% 12M-7,27%

☕Café (ICE) 319,25US¢/lb

D-3,93% S-1,50% M-6,92% 12M-0,45%

🌱Soja (CBOT) 1.168,75US¢/bu

D+0,95% S+1,19% M-2,32% 12M+18,12%

🌽Milho (CBOT) 459,75US¢/bu

D+4,91% S+3,96% M+4,97% 12M+19,42%

Cripto

🪙Bitcoin 63.541US$

D-0,58% S-0,80% M-0,34% 12M-46,48%

🪙Ethereum 1.861US$

D-0,54% S-0,38% M+3,07% 12M-55,97%

Internacional Ásia/Europa, futuros EUA, dólar e juros

Ásia

🇯🇵Nikkei 225 66.970pts

D+2,08% S+5,04% M-2,32% 12M+56,77%

🇭🇰Hang Seng 25.937pts

D+1,05% S-0,28% M+7,29% 12M+4,14%

🇨🇳Shanghai nanpts

D+nan% S+nan% M+nan% 12M+nan%

🇰🇷Kospi nanpts

D+nan% S+nan% M+nan% 12M+nan%

Europa

🇪🇺Stoxx 600 660,51pts

D+0,01% S+0,56% M+3,03% 12M+20,80%

🇬🇧FTSE 100 10.844pts

D-0,17% S-0,32% M+3,30% 12M+18,78%

🇩🇪DAX 26.391pts

D+0,26% S+0,72% M+5,28% 12M+9,59%

Futuros EUA

🇺🇸S&P fut. 7.765,75pts

D-0,14% S+0,00% M+1,91% 12M+21,34%

🇺🇸Nasdaq fut. 29.672,00pts

D-0,22% S-0,64% M-1,20% 12M+25,53%

🇺🇸Dow fut. 54.034pts

D-0,05% S-0,43% M+2,13% 12M+22,57%

Câmbio/Juros

🇺🇸Dólar (DXY) 99,84

D+0,03% S-0,05% M-1,12% 12M+1,34%

🇺🇸Treasury 2y 4,19%

D-1,41% S-2,10% M-0,48% 12M+12,63%

🇺🇸Treasury 10y 4,65%

D-0,85% S-2,11% M+1,97% 12M+9,93%

Cenário macro · Brasil

Selic meta

14,00%

a.a.

CDI

0,0517%

diário

IPCA 12m

4,44%

acumulado

Focus IPCA

5,02%

2026

Dólar PTAX

R$ 5,0963

BCB

DI 1 ano

13,79%

nominal

DI 5 anos

14,47%

nominal

Focus câmbio

R$ 5,20

2026

Fluxo de capital · B3 à vista R$ bilhões · (+) entra / (−) sai

Investidor	Dia	30 dias	60 dias	Ano
Estrangeiro	-2,3 bi	-2,6 bi	-8,9 bi	+37,0 bi
Institucional	+2,3 bi	-3,1 bi	-3,7 bi	-55,9 bi
Pessoa física	+0,7 bi	+0,8 bi	+3,7 bi	+4,2 bi
Inst. Financeira	-0,8 bi	+3,1 bi	+5,8 bi	+1,8 bi
Outros	+0,2 bi	+1,8 bi	+3,2 bi	+12,8 bi

Inflação & custo de vida

Combustíveis · ANP, média Brasil (2025-12)

Diesel S10R$ 6,113

EtanolR$ 4,530

GasolinaR$ 6,203

GNVR$ 4,596

Agro físico · CEPEA/ESALQ

🐂Boi gordo 347,50BRL/@

D+0,00%S-0,11%M+6,38%12Mn/d

🌱Soja 144,96BRL/sc60kg

D-0,13%S+0,64%M+3,22%12Mn/d

🌽Milho 65,63BRL/sc60kg

D+0,94%S+0,60%M+1,74%12Mn/d

☕Café arábica 1.750,23BRL/sc60kg

D+1,05%S+2,22%M+1,61%12Mn/d

Empresas

BTG Pactual: o banco sinalizou direcionamento estratégico da carteira de crédito ao consumo para linhas estruturadas com colaterais de menor risco institucional.
Manus: a startup de inteligência artificial da China retomará operação de maneira independente após cancelamento de transação de aquisição por parte da Meta.
YouTube: a plataforma anunciou que dobrará as exigências de audiência mínima de criadores para ingresso no programa de monetização de anúncios a partir de fevereiro de 2027.