Boletim de Mercado

Atualização

5 de outubro de 2026 · 13h02

Análise do dia

Eleição reprecifica ativos brasileiros: bolsa sobe 8,5% e juros recuam

Resultado do primeiro turno desloca expectativas fiscais e impulsiona bolsa, juros e câmbio

Por André Pereira de Melo, CFP | MWM Capital · 5 de outubro de 2026

🇧🇷Ibovespa

208.507

+8,53%

🛢️Brent

101,60

-0,64%

🇺🇸Dólar

4,9787

-4,67%

🇧🇷DI 5 anos

14,15%

Ibovespa

S&P 500

Brent

Curva de Juros

Panorama do dia

O primeiro turno das eleições presidenciais, com Flávio Bolsonaro (PL) à frente de Lula (PT) por 47,03% a 45,16% dos votos válidos, redefiniu a precificação dos ativos brasileiros nesta segunda-feira. O Ibovespa avançou 8,53%, aos 208.506,77 pontos, o dólar recuou 4,67%, para R$ 4,98, e o Small Caps subiu 10,08%. O movimento reflete a leitura de que um eventual retorno à disciplina fiscal ganhou probabilidade, o que reduziu o prêmio de risco embutido nos preços.

Juros & risco-país

No mercado de juros, o alívio foi ainda mais intenso. As NTN-Bs passaram a operar com juros reais abaixo de 7% em diversos vencimentos, e o CDS de cinco anos recuou 20 pontos-base, para 113. A aposta em corte de 0,50 ponto na Selic em dezembro subiu de 18% para 45%, enquanto a manutenção em 13,75% perdeu força. Como a queda se concentra nos vencimentos longos, o efeito sugere que o principal canal é a percepção fiscal, e não a condução imediata da política monetária.

Bolsa & fluxos

Na bolsa, a leitura de bancos é de que o rali pode ter continuidade. O BTG Pactual calcula que o preço sobre lucro do Ibovespa pode retornar rapidamente a um desvio padrão acima da média, com valorização potencial entre 32% e 45%, enquanto o J.P. Morgan vê possível expansão de até 20% no múltiplo do MSCI Brazil, metade no curto prazo. Varejo, incorporação e empresas endividadas lideraram os ganhos, e o fluxo estrangeiro somou R$ 268 milhões no dia e R$ 8,56 bilhões em 30 dias, após saídas de R$ 8,74 bilhões em 60 dias.

Política & Congresso

No Legislativo, o PL deve ter 28 senadores a partir de 2027, a maior bancada da Casa, o que amplia a leitura de mudança na correlação de forças. O presidente do Senado manteve a sessão para discutir a PEC do fim da escala 6x1, mas a votação ainda depende de acordo e pode não ocorrer antes do segundo turno, marcado para 25 de outubro. Para a infraestrutura, as concessões tendem a seguir com qualquer vencedor, embora o custo do crédito seja apontado como o principal freio para investimentos estimados em cerca de R$ 300 bilhões neste ano.

Matérias consultadas · 9 fontes

• Cresce aposta em queda de meio ponto da Selic após rali no mer… (InfoMoney)• Bolsa pode subir até 45% com vitória de Flávio, apontam bancos (Valor Investe)• Taxas das NTN-Bs despencam para menos de 7% após 1° turno das … (Valor Finanças)• Mercado mata a saudade de um Brasil possível (Brazil Journal)• Ações da Petrobras sobem mais de 6% após 1º turno das eleições (Poder360)• Vendas de veículos novos têm melhor setembro da história; veja… (G1 Economia)

Editorial MWM Capital · conteúdo informativo, não constitui recomendação. Página 1 de 2 · números na página seguinte ▸

Os Números do Dia

Atualização

5 de outubro de 2026 · 13h02

Na agenda próximos eventos de mercado

28/10 Decisão do FOMC (Fed)US04/11 Decisão do Copom (Selic)BR06/11 Payroll (emprego EUA)US

Mercados variação: D dia · S semana · M mês · 12M doze meses

Brasil

🇧🇷Ibovespa 208.507pts

D+8,53% S+13,94% M+12,62% 12M+45,19%

🇺🇸Dólar (USD/BRL) 4,9787R$

D-4,67% S-4,03% M-2,40% 12M-6,67%

🇪🇺Euro (EUR/BRL) 5,5911R$

D-4,84% S-5,17% M-5,68% 12M-10,43%

🇧🇷Small Caps 128,07pts

D+10,08% S+17,50% M+15,39% 12M+19,95%

Global

🇺🇸S&P 500 7.762,28pts

D+0,51% S+1,02% M+0,57% 12M+15,16%

🇺🇸Nasdaq 100 30.987,62pts

D+0,58% S+2,35% M+4,89% 12M+24,06%

🇺🇸Dow Jones 51.176,22pts

D-0,00% S-0,59% M-4,19% 12M+9,60%

🇺🇸Treasury 10y 5,24%

D-0,95% S+1,16% M+9,39% 12M+27,18%

Commodities

🛢️Petróleo Brent 101,60US$

D-0,64% S-3,50% M+5,53% 12M+55,19%

🛢️Petróleo WTI 90,54US$

D-0,63% S-2,22% M-1,03% 12M+46,77%

🥇Ouro 4.165,40US$

D+0,07% S-0,07% M-6,95% 12M+4,76%

⛏️Minério de ferro 91,35US$

D-5,42% S-5,88% M-6,52% 12M-12,57%

☕Café (ICE) 295,15US¢/lb

D+2,22% S+2,22% M-8,97% 12M-22,60%

🌱Soja (CBOT) 1.286,25US¢/bu

D+0,63% S-0,16% M-0,58% 12M+26,38%

🌽Milho (CBOT) 497,00US¢/bu

D-0,15% S-4,97% M-2,93% 12M+17,84%

Cripto

🪙Bitcoin 85.254US$

D-1,42% S+2,10% M+6,80% 12M-30,98%

🪙Ethereum 2.697US$

D-1,09% S+0,30% M+8,71% 12M-40,28%

Internacional Ásia/Europa, futuros EUA, dólar e juros

Ásia

🇯🇵Nikkei 225 68.309pts

D-0,94% S+2,93% M+6,19% 12M+42,48%

🇭🇰Hang Seng 23.972pts

D-2,60% S-2,19% M-5,29% 12M-11,07%

🇨🇳Shanghai 3.842pts

D+0,31% S-2,40% M-3,61% 12M-1,05%

🇰🇷Kospi 7.004pts

D+0,46% S-1,09% M+6,72% 12M+97,33%

Europa

🇪🇺Stoxx 600 633,62pts

D+0,36% S-0,79% M-2,50% 12M+11,11%

🇬🇧FTSE 100 10.498pts

D+0,34% S-1,75% M-3,08% 12M+10,75%

🇩🇪DAX 25.254pts

D+0,09% S-0,47% M-3,04% 12M+3,59%

Futuros EUA

🇺🇸S&P fut. 7.814,75pts

D+0,48% S+0,88% M+1,20% 12M+15,11%

🇺🇸Nasdaq fut. 31.241,50pts

D+0,58% S+2,21% M+5,67% 12M+24,05%

🇺🇸Dow fut. 51.449pts

D-0,05% S-0,75% M-3,73% 12M+9,56%

Câmbio/Juros

🇺🇸Dólar (DXY) 102,20

D+0,27% S+0,99% M+3,07% 12M+4,17%

🇺🇸Treasury 2y 4,78%

D-2,05% S-1,85% M+8,88% 12M+34,65%

🇺🇸Treasury 10y 5,24%

D-0,95% S+1,16% M+9,39% 12M+27,18%

Cenário macro · Brasil

Selic meta

13,75%

a.a.

CDI

0,0508%

diário

IPCA 12m

4,22%

acumulado

Focus IPCA

5,01%

2026

Dólar PTAX

R$ 5,2238

BCB

DI 1 ano

13,48%

nominal

DI 5 anos

14,15%

nominal

Focus câmbio

R$ 5,20

2026

Fluxo de capital · B3 à vista R$ bilhões · (+) entra / (−) sai

Investidor	Dia	30 dias	60 dias	Ano
Estrangeiro	+0,3 bi	+8,6 bi	-8,7 bi	+28,5 bi
Institucional	+0,2 bi	-6,7 bi	+4,7 bi	-41,4 bi
Pessoa física	+0,2 bi	+0,3 bi	+1,8 bi	+6,2 bi
Inst. Financeira	-1,0 bi	-2,6 bi	-2,0 bi	-1,4 bi
Outros	+0,4 bi	+0,4 bi	+4,2 bi	+8,1 bi

Inflação & custo de vida

Combustíveis · ANP, média Brasil (2025-12)

Diesel S10R$ 6,113

EtanolR$ 4,530

GasolinaR$ 6,203

GNVR$ 4,596

Agro físico · CEPEA/ESALQ

🐂Boi gordo 369,90BRL/@

D+0,93%S+3,09%M+6,48%12Mn/d

🌱Soja 159,94BRL/sc60kg

D-0,60%S-0,66%M-0,65%12Mn/d

🌽Milho 68,53BRL/sc60kg

D-0,07%S-1,61%M-3,40%12Mn/d

☕Café arábica 1.572,01BRL/sc60kg

D-0,34%S+2,19%M-7,34%12Mn/d

Empresas

Petrobras: ações subiam 6,61%, a R$ 54,55, no fim da manhã após o 1º turno
Movida: ações avançavam cerca de 23% no período, em meio ao desmonte de posições vendidas (short)
Magazine Luiza, Cyrela, XP e Cosan: altas intradia de 25%, 22%, 25% e 21%, respectivamente